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domenica 26 gennaio 2014

Analisi di bilancio Geox trimestrale settembre 2013

Geox

Conto economico

Ricavi -11,88% 
Costo del venduto -10,61%
Profitto lordo -13,32%
Margine di profitto lordo 46,31% (dal 47,08%)
Costi di vendita e distribuzione +3,23% 
Costi di marketing -19,58%
Costo del personale e amministrativi +9,75%
Spese generali/profitto lordo 95,02% (dal 78,52%)
Risultato operativo -79,89%
Ammortamenti e svalutazioni +20,48%
Oneri finanziari al netto dei proventi +41,21%
Utile netto -123,52%
Margine di profitto netto -1,37% (dal 5,14%) 
Utile x azione -0,03

Aspetti positivi: forte calo del costo del venduto; forte calo del costo del marketing.
Aspetti negativi: forte calo dei ricavi; forte calo del profitto lordo; calo del margine di profitto lordo; aumento dei costi di vendita; aumento del costo del personale amministrativi; spese generali/profitto lordo in aumento e elevato; fortissimo calo del risultato operativo;forte aumento dell'ammortamento e svalutazioni; forte aumento degli oneri; enorme calo dell'utile netto; forte calo del margine di profitto netto (diventa negativo); utile per azione negativo.
Stato patrimoniale

Attività nn correnti -0,01%
Immobilizzazioni tecniche -7,84% 
Attività immateriali  -4,37%
Altre attività nn correnti +15,87%
Altre attività finanziarie nn correnti +19,25%
Attività correnti -3,37%
Rimanenze -1,94%
Crediti commerciali +14,15% 
Liquidità -44,1%
Altre attività correnti -44,55% 
Attività totali -2,38%
Passività nn correnti -17,09% 
Debito a lungo termine -6,90%
Passività correnti +5,64%
Debito a breve termine +318,61%
Debiti commerciali -18,41%
Passività totali  +4,28%
Debito totale +270,44%
Patrimonio netto -6,41%
Debito totale / Utile netto -6,814 anni (0,432 anni)
Debito a lungo termine / Debito totale 3,719% (dal 14,80%)
Quoz. Liquidità 1,821 (dal 1,99)
Pass/Attività 0,4027 (dal 0,3769)

Aspetti positivi: forte aumento delle altre attività non correnti;forte calo delle passività non correnti; calo del debito a lungo termine; quoz. di liquidità ottimo; passività/attività ottimo.

Aspetti negativi: calo delle immobilizzazioni tecniche; calo delle attività correnti; forte riduzione della liquidità; forte calo delle altre attività correnti; calo delle attività totali; aumento delle passività correnti; impressionante aumento del debito a breve termine; aumento delle passività totali; impressionante aumento del debito totale; calo del patrimonio netto; debito totale/utile netto che diventa negativo; esposizione quasi completa al debito a breve (si pagano meno interessi,ma bisogna rinnovare sempre il debito); quoz. di liquidità in peggioramento; pass/attività in peggioramento.
Rendiconto dei flussi di cassa

Flusso di cassa da attività operative -147,09%
Flusso di cassa per attività di investimento -18,93%
Flusso di cassa da attività di finanziamento -166,36% (da negativo diventa positivo, aumenta il debito)
Free Cash Flow -332,62%
CCn +24,82%

Aspetti negativi: CCn in aumento e ricavi/utile in calo (aumentano le rimanenze in magazzino e i crediti commerciali senza avere pagamenti da parte dei clienti); enorme calo del Free Cash flow;  cash flow operativo in enorme calo; aumento del debito.

Studio settoriale.
Ripartizione dei ricavi:
Calzature 87,16% (dal 85,79%)
Abbigliamento 12,84% (dal 14,21%)

Andamento dei ricavi:
Calzature -10,47%
Abbigliamento -20,41%

Ripartizione dei ricavi:
Italia 32,18% (dal 37,34%)
Europa 43,97% (dal 42,18%)
Nord America 6,61% (dal 5,86%)
Altri paesi 17,24% (dal 14,62%)

Italia -24,05%
Europa -8,16%
Nord America -0,67%
Altri paesi +3,95%

Esposizione dei ricavi principalmente in Europa e Italia. 

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