Translate

lunedì 14 luglio 2014

Investire in Obbligazioni denominate in Rublo Russo

Con l'aumento della tassazione sulle rendite finanziarie dal 20% al 26% si sono ridotti i margini di guadagno per molti investitori,sia in ambito azionario che in ambito obbligazionario. Inoltre,i prezzi elevati di molte obbligazioni ,anche high yeld, non permettono di trovare possibili ritorni soddisfacenti.
Molti Bonds considerati fino ad 1 anno fà non investiment grade ,oggi almeno per quanto riguarda i prezzi, vengono considerati dal mercato ''poco rischiosi''.
In questi giorni però è tornato alla ribalta,il problema dello stato di salute dei bilanci bancari,attraverso la crisi che coinvolge il Banco Espirito Santo.
Momento di debolezza che può condurre a nuove occasioni in ambito obbligazionario.
Personalmente una quota di denaro del  5%, all'interno di un portafoglio  aggressivo, potrebbe essere posizionata su obbligazioni denominate in Rubli.
Vi sono numerosi Bond,con cedola fissa, denominati in questa valuta.

Molti di questi prodotti si trovano sulla Borsa del Lussemburgo https://www.bourse.lu/home
E sulla Borsa di Francoforte http://www.boerse-frankfurt.de/en/start#&reiter=boersefrankfurtapp



Bei

                                                       cedola           prezzo   rendimento

XS0748663951 Bei 28.08.2015 tasso fisso 6% 97,75 = 8,16118

XS0523712791 Bei 15.12.2015 tasso fisso 6,50% 97,66 = 8,26532

XS0544309908 Bei 30.09.2016 tasso fisso 6,50% 96,86 = 8,08558

XS0303133564 Bei 13.06.2017 tasso fisso 6,75% 96,71 = 8,05405

XS0889394846 Bei 15.02.2018 tasso fisso 6% 94,45 = 7,81451

XS0801408435 Bei 16.07.2019 tasso fisso 7,50% 97,03 = 8,24873

Birs (World Bank)

XS0490457438 Birs 02.03.2017 tasso fisso 7,50% 98,15 = 8,27931

XS0799515449 Birs 05.07.2017 tasso fisso 6,25% 95,15 = 8,15110

Bers

XS0506224871 Bers 12.05.2017 tasso fisso 6,75% 96,93 = 7,99137

Russia

                                                    cedola prezzo rendimento

RUSSIAN FED. 11-17 isin RU000A0JRJU8 7,4% 97,88 = 8,39876

RUSSIAN FED. 12-17 isin RU000A0JS751 7,4% 98,085 = 8,34805

RUSSIAN FED. 11-18 isin RU000A0JRCJ6 7,5% 97,65 = 8,42012

RUSSIAN FED. 11/18 isin XS0564087541 7,85% 98,55 = 8,48457

RUSSIAN FED. 13-18 isin RU000A0JTKZ1 6,2% 93,86 = 8,39856

RUSSIAN FED. 12-19 isin RU000A0JS4M5 7,5% 96,84 = 8,50705

RUSSIAN FED. 13-19 isin RU000A0JU9V1 6,7% 93,33 = 8,61132

Repubblica autonoma Udmurtskaya (Russia) (Attenzione obbligazione con cedola variabile e amortising)

UDMURTSKAYA RESP. 12-17 isin RU000A0JTF76 10,3% 100,74= 10,05515

Sulla Borsa Italiana

Banca Imi Tf Gn16 Rub isin IT0004938129 8,3% 104,7= 5,67243 

I Tagli minimi espressi in rublo cambio Eur/Rub 46,734

Da 1000  rubli= 21,40 euro

RU000A0JRJU8 

RU000A0JS751

RU000A0JRCJ6

RU000A0JTKZ1

RU000A0JS4M5

RU000A0JU9V1

XS0303133564 

RU000A0JTF76

Da 10000 rubli= 213,98 euro

XS0748663951

Da 50000 rubli= 1069,89 euro

XS0523712791

XS0544309908

XS0889394846

XS0801408435

XS0490457438

XS0799515449

XS0506224871

Unica obbligazione meno accessibile a tutti

5000000 rubli= 106988,49 euro

XS0564087541


Si ricorda che le obbligazioni della Russia,della regione autonoma,della Bei,Birs e Bers sono tassate al 12,5%. Mentre l'obbligazione della Banca Imi è tassata al 26%.

Enorme importanza in questa tipologia di investimento lo assume il RISCHIO CAMBIO.

Le tensioni in Ucraina potrebbero provocare un' ulteriore svalutazione del Rublo e mandare il Pil 2014 in negativo (a scapito dell'investitore).
L'inflazione annuale in Russia rimane elevata 7,583% (quindi attenzione a questo fronte).


Grafico storico



Tasso attuale della Banca Centrale della Russia 7,5%.



Grafico storico


Pil



Le stime del Pil sono soggette a rivisitazione inseguito alla Guerra in Ucraina.

 Grafico Eur/Rub



Le sopracitate informazioni non costituiscono sollecitazione all’investimento,
e devono essere intese come un’opinione.
L’investitore che decidesse di seguirne le indicazioni,
lo fa’ per libera scelta e a proprio rischio.
L’autore potrebbe essere in conflitto d’interesse in quanto
potrebbe essere possessore dei titoli eventualmente sopra elencati.

sabato 12 luglio 2014

L'Analisi Fondamentale di Seven Of Nine

Propongo nel link sotto riportato il lavoro didattico fatto da Seven Of Nine in ambito di analisi fondamentale.

http://www.scribd.com/doc/233601983/Seven-of-Nine-Analisi-Fondamentale

Gli argomenti principali trattati:

Free Cash Flow
Indebitamento Finanziario
Margini Operativi
Business A Veloce Monetizzazione
EV/Ocf         EV/Fcf
Earnings Yeld
Return On Assets
Return On Investment
Return On Equity
Price To Book Value
Price To Earnings Ratio
Price To Cash Flow
Price Earnings To Growth
Z-score di Altman
Weighted Average Cost Of Capital
Dividend Investing
Rendiconto Finanziario
Payback Risk Free e P/E Storici
Capital Asset Pricing Model
Shiller Cape


Fonte originale

http://analisifondamentale.investireoggi.it/