Con l'aumento della tassazione sulle rendite finanziarie dal 20% al 26% si sono ridotti i margini di guadagno per molti investitori,sia in ambito azionario che in ambito obbligazionario. Inoltre,i prezzi elevati di molte obbligazioni ,anche high yeld, non permettono di trovare possibili ritorni soddisfacenti.
Molti Bonds considerati fino ad 1 anno fà non investiment grade ,oggi almeno per quanto riguarda i prezzi, vengono considerati dal mercato ''poco rischiosi''.
In questi giorni però è tornato alla ribalta,il problema dello stato di salute dei bilanci bancari,attraverso la crisi che coinvolge il Banco Espirito Santo.
Momento di debolezza che può condurre a nuove occasioni in ambito obbligazionario.
Personalmente una quota di denaro del 5%, all'interno di un portafoglio aggressivo, potrebbe essere posizionata su obbligazioni denominate in Rubli.
Vi sono numerosi Bond,con cedola fissa, denominati in questa valuta.
Molti di questi prodotti si trovano sulla Borsa del Lussemburgo https://www.bourse.lu/home
E sulla Borsa di Francoforte http://www.boerse-frankfurt.de/en/start#&reiter=boersefrankfurtapp
Bei
cedola prezzo rendimento
XS0748663951 Bei 28.08.2015 tasso fisso 6% 97,75 = 8,16118
XS0523712791 Bei 15.12.2015 tasso fisso 6,50% 97,66 = 8,26532
XS0544309908 Bei 30.09.2016 tasso fisso 6,50% 96,86 = 8,08558
XS0303133564 Bei 13.06.2017 tasso fisso 6,75% 96,71 = 8,05405
XS0889394846 Bei 15.02.2018 tasso fisso 6% 94,45 = 7,81451
XS0801408435 Bei 16.07.2019 tasso fisso 7,50% 97,03 = 8,24873
Birs (World Bank)
XS0490457438 Birs 02.03.2017 tasso fisso 7,50% 98,15 = 8,27931
XS0799515449 Birs 05.07.2017 tasso fisso 6,25% 95,15 = 8,15110
Bers
XS0506224871 Bers 12.05.2017 tasso fisso 6,75% 96,93 = 7,99137
Russia
cedola prezzo rendimento
RUSSIAN FED. 11-17 isin RU000A0JRJU8 7,4% 97,88 = 8,39876
RUSSIAN FED. 12-17 isin RU000A0JS751 7,4% 98,085 = 8,34805
RUSSIAN FED. 11-18 isin RU000A0JRCJ6 7,5% 97,65 = 8,42012
RUSSIAN FED. 11/18 isin XS0564087541 7,85% 98,55 = 8,48457
RUSSIAN FED. 13-18 isin RU000A0JTKZ1 6,2% 93,86 = 8,39856
RUSSIAN FED. 12-19 isin RU000A0JS4M5 7,5% 96,84 = 8,50705
RUSSIAN FED. 13-19 isin RU000A0JU9V1 6,7% 93,33 = 8,61132
Repubblica autonoma Udmurtskaya (Russia) (Attenzione obbligazione con cedola variabile e amortising)
UDMURTSKAYA RESP. 12-17 isin RU000A0JTF76 10,3% 100,74= 10,05515
Sulla Borsa Italiana
Banca Imi Tf Gn16 Rub isin IT0004938129 8,3% 104,7= 5,67243
I Tagli minimi espressi in rublo cambio Eur/Rub 46,734
Da 1000 rubli= 21,40 euro
RU000A0JRJU8
RU000A0JS751
RU000A0JRCJ6
RU000A0JTKZ1
RU000A0JS4M5
RU000A0JU9V1
XS0303133564
RU000A0JTF76
Da 10000 rubli= 213,98 euro
XS0748663951
Da 50000 rubli= 1069,89 euro
XS0523712791
XS0544309908
XS0889394846
XS0801408435
XS0490457438
XS0799515449
XS0506224871
Unica obbligazione meno accessibile a tutti
5000000 rubli= 106988,49 euro
XS0564087541
Si ricorda che le obbligazioni della Russia,della regione autonoma,della Bei,Birs e Bers sono tassate al 12,5%. Mentre l'obbligazione della Banca Imi è tassata al 26%.
Enorme importanza in questa tipologia di investimento lo assume il RISCHIO CAMBIO.
Le tensioni in Ucraina potrebbero provocare un' ulteriore svalutazione del Rublo e mandare il Pil 2014 in negativo (a scapito dell'investitore).
L'inflazione annuale in Russia rimane elevata 7,583% (quindi attenzione a questo fronte).
Grafico storico
Tasso attuale della Banca Centrale della Russia 7,5%.
Grafico storico
Pil
Le stime del Pil sono soggette a rivisitazione inseguito alla Guerra in Ucraina.
Grafico Eur/Rub
Le sopracitate informazioni non costituiscono sollecitazione all’investimento,
e devono essere intese come un’opinione.
L’investitore che decidesse di seguirne le indicazioni,
lo fa’ per libera scelta e a proprio rischio.
L’autore potrebbe essere in conflitto d’interesse in quanto
potrebbe essere possessore dei titoli eventualmente sopra elencati.
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lunedì 14 luglio 2014
sabato 12 luglio 2014
L'Analisi Fondamentale di Seven Of Nine
Propongo nel link sotto riportato il lavoro didattico fatto da Seven Of Nine in ambito di analisi fondamentale.
http://www.scribd.com/doc/233601983/Seven-of-Nine-Analisi-Fondamentale
Gli argomenti principali trattati:
Free Cash Flow
Indebitamento Finanziario
Margini Operativi
Business A Veloce Monetizzazione
EV/Ocf EV/Fcf
Earnings Yeld
Return On Assets
Return On Investment
Return On Equity
Price To Book Value
Price To Earnings Ratio
Price To Cash Flow
Price Earnings To Growth
Z-score di Altman
Weighted Average Cost Of Capital
Dividend Investing
Rendiconto Finanziario
Payback Risk Free e P/E Storici
Capital Asset Pricing Model
Shiller Cape
Fonte originale
http://analisifondamentale.investireoggi.it/
http://www.scribd.com/doc/233601983/Seven-of-Nine-Analisi-Fondamentale
Gli argomenti principali trattati:
Free Cash Flow
Indebitamento Finanziario
Margini Operativi
Business A Veloce Monetizzazione
EV/Ocf EV/Fcf
Earnings Yeld
Return On Assets
Return On Investment
Return On Equity
Price To Book Value
Price To Earnings Ratio
Price To Cash Flow
Price Earnings To Growth
Z-score di Altman
Weighted Average Cost Of Capital
Dividend Investing
Rendiconto Finanziario
Payback Risk Free e P/E Storici
Capital Asset Pricing Model
Shiller Cape
Fonte originale
http://analisifondamentale.investireoggi.it/
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