Rimando a questi link x alcuni quesiti comuni:
Fiscalità
http://poetryandtrading.blogspot.it/2013/02/etffiscalita.html
Vantaggi e funzionamento
http://poetryandtrading.blogspot.it/2013/02/etffunzionamento.html
Ma come si sceglie un etf azionario long come forma d' investimento? (non di trading).
1) Bisogna capire l'area ove si vuole investire: un paese singolo (italia, grecia, spagna, usa cina, india cina brazile sud africa; turchia,russia....), un'area geografica ( europa,america latina,pacifico,africa,emergenti, sviluppati, globale.....) un paniere titoli con determinate caratteristiche (value, growth, dividend yeld, tematici, etici,style), a seconda della capitalizzazione (small/mid cap), a seconda dei settori (immobiliare,health care, finanziari, tecnologici, foods.....).
2) Si deve guardare il paniere dei titoli principali (il loro peso e almeno in maniera veloce per i primi 10 i fondamentali ) e il numero delle partecipazioni (più partecipazioni più diversificazione)
3) E' importante guardare anche la diversificazione secondo i settori (finanziari, health care, servizi di consumo, di pubblica utilità...)
4) Da non dimenticare il Net Asset Value (Nav) e il suo scostamento dal prezzo di mercato (diversità detta tracking error)
5) Notare la liquidità, onde evitare spread bid/ask elevati, tracking error e Nav non conformi .Infine per evitare il delisting dell'etf.
6) Saper capire e conoscere il funzionamento dell'etf
7)Conoscere il mercato di riferimento
8)La valuta
9)La distribuzione di dividendi
Esempio:
Ishares Dj Asia/Pacific Sel Dividend 30
Benchmark: Dow JonesAsia Pacific Select Div 30Valuta: Usd
Partecipazioni: 30
Paesi:
13,64% Giappone;
19,5% Singapore; 13,51% Hong Kong; 43,17% Australia ; 10,09% Nuova Zelanda.
Costi: Ter
0,59%
Isin: IE00B14X4T88
Div.Yeld: 5,18% (Usd)
Settori: 23,14%
finanziari; 23,12% telecomunicazioni; 17,15% servizi di consumo; 16,6%
industriali; 5,48% petrolio e gas; sanità 5,3%; 4,96% tecnologia; 4,25% imprese
pubblica utilità
Replica: fisica
Ribilanciamento: annuale
Distribuzione dividendi: trimestrale
Copertura valutaria: no
Nav 26/06/2013: 31,7118 Usd 24,349 Eur
Prezzo 26/06/2013 : 24,48 Eur
Controvalore medio mensile: 8 milioni
Descrizione e commento: intanto l'etf è costituito per metà da azioni dell'area oceania (quindi paesi sviluppati con alto tasso di crescita) e paesi del pacifico sviluppati (giappone, hong kong, singapore). Quindi l'etf subisce l'influenza dell'economia australiana,giapponese e cinese. La valuta è in Usd quindi non c'è alcuna copertura dal rischio cambio( da tenere conto per eventuali loss/gain). Il paniere titoli è composto da pochi titoli rispetto ad altri etf (30). Quindi la diversificazione non è un punto a vantaggio dell'etf. Il settore finanziario è sottopesato rispetto ad altri etf simili,ma attenzione all'elevato peso delle telecomunicazioni.Appare comunque ben distribuito. Ha un elevato div yeld ( siccome investe in azioni ad alto dividendo con un tasso di crescita non negativo negli ultimi 3 anni e un rapporto div/prezzo uguale o inferiore all'85%). I dividendi vengono dati trimestralmente. Il controvalore è normale, il prodotto è liquido.La replica fisica e quindi senza contratti swap. I costi bassi. Il prezzo di mercato si discosta dal prezzo Nav del +0,538%. Quindi il prezzo di mercato è più caro del prezzo Nav.